Investiční strategie pro dlouhodobé ETF investory
Existuje celá řada možností, jak sestavit a řídit investiční portfolio. Řada odborných prací se věnuje populární strategii označované jako „core-satellite“. Jaká je hlavní myšlenka tohoto přístupu a jaké má praktické využití?
Burzovně obchodované fondy (ETFs) jsou investiční produkty, které pasivně kopírují určitý tržní index. Konstrukce ETF umožňuje dosažení téměř stejné výkonnosti, jakou nabízí samotný trh. Pokud se tedy například rozhodnete investovat do ETF na index S&P 500, bude výkonnost fondu odpovídat výkonnosti indexu.
Někteří investoři (profesionální i drobní) se nespokojí pouze se zhodnocením, které odpovídá výkonnosti zvoleného trhu. Proto se snaží v portfoliích aktivně navyšovat váhy složek, které mohou vylepšit celkovou výkonnost portfolia. Tento přístup umožňuje investovat aktivně i s pasivními produkty.
TIP: S vybranými strategiemi a přístupy se můžete blíže seznámit na seminářích Investiční akademie ETF. Navštivte některý ze seminářů v Brně, Praze nebo Bratislavě!
Podstata core-satellite strategie
Jak napovídá označení „core-satellite“, jedná se o konstrukci využívající dvě složky – jádro a satelity. Celé portfolio je tedy rozděleno na dvě části. Větší část portfolia (jádro) tvoří jeden nebo více fondů s širokou diverzifikací. Konkrétně se může jednat například o ETF na index světových akcií MSCI World. Tato složka portfolia zajistí dosažení výkonnosti širokého akciového trhu. Jedná se o dlouhodobou investici, která dává portfoliu určitou stabilitu.
Druhou složku portfolia reprezentují jednotlivé satelity. Jejich hlavním cílem je vylepšit celkovou výkonnost portfolia. Konkrétně se může jednat o ETF zaměřené na komodity, nemovitosti, vybrané sektory či regiony. Satelity nemusí být pouze burzovně obchodované fondy, ale například aktivně řízené fondy, investiční certifikáty, jednotlivé akcie, dluhopisy či komodity. Tyto složky portfolia by se měly v ideálním případě vyvíjet nezávisle na jádrové části portfolia (pozn. korelační koeficient je v blízkosti nuly). Satelity nacházejí uplatnění především u krátkodobějších spekulací.
Přesné váhy jednotlivých složek portfolia (jádra a satelitů) si musí každý investor zvolit sám s ohledem na osobní výnosově-rizikový profil. Jádro ovšem musí vždy tvořit větší (podstatnou) část portfolia.
Praktická ukázka
Pan Novotný se rozhodl pro zhodnocení svých úspor využít burzovně obchodované fondy. Základním stavebním prvkem (jádrem) jeho investice je ETF předních světových akcií. V současné době očekává výraznější posilování amerických firem s malou tržní kapitalizací, dále věří sektoru biotechnologií a akciím těžařů zlata. Portfolio může vypadat následovně.
Upozornění: Informace a data uveřejněná na internetových stránkách ETFs.cz nepředstavují nabídku k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních produktů ani nepředstavují investiční či obchodní doporučení. Obsah internetových stránek slouží jen a pouze ke studijním účelům. Podmínky užívání jsou uvedeny zde.
[hr style=“3d“]
[adrotate banner=“9″]
[hr style=“3d“]
Další články z rubriky Téma dne
[insert_posts cats=“4″ num=“6″ display_style=“list-big“ offset=“3″]
[adrotate banner=“10″]
[hr style=“3d“]
