Každá investice je spojena s jistými riziky. Již při výběru burzovně obchodovaného fondu si položte otázku, jak velký pokles trhu ještě unesete. V horizontu několika týdnů se může hodnota akciového ETFka propadnout i o desítky procent. S investicemi do burzovně obchodovaných souvisejí i další rizika.
Oproti uložení peněz na spořicích účtech a termínovaných vkladech existuje při každé investici tržní riziko. To je popisováno jako možnost, že se tržní cena cenných papírů vydá jiným směrem, než jste původně očekávali. U burzovně obchodovaných fondů můžete dosáhnout ztráty v případě růstu i poklesu trhu – záleží, který typ fondu jste si vybrali.
Pro dlouhodobé investory je nežádoucí pokles trhu. Pokud jste například očekávali růst evropských akcií (ETF Euro Stoxx 50), a vlivem negativních zpráv dojde k poklesu, zaznamenáte na obchodním účtu ztrátu. Pro krátkodobé spekulanty, kteří využívají tzv. short ETFka, je naopak nežádoucí růst trhu.
TIP:
Pokles nemusí znamenat ztrátu
Každá ztráta na obchodním účtu ještě není reálnou ztrátou. Pokud jste s určitou „dočasnou ztrátou“ dopředu počítali, v případě negativního vývoje postižená ETFka neprodáte. Kdo však pokles trhu psychicky neunese, může vše prodat a vykázat skutečnou ztrátu.
Řada drobných investorů nedokáže správně odhadnout, jak velký pokles jsou schopni tolerovat. Především v období všeobecného optimismu na trzích může být ztráta vnímána jako něco možného, ale velmi vzdáleného. Opak však často bývá pravdou. Představte si ten nejčernější scénář a vžijte se do situace, kdy přicházíte o dvacet i více procent svého majetku. Budete usínat klidně?
Důležitý je výběr správného fondu
Nikoho nepřekvapí, že mezi burzovně obchodovanými fondy existují rozdíly. Obecně platí, že hodnota dluhopisových ETFek v čase méně kolísá než hodnota akciových či komoditních ETFek. Rozdíly jsou i v rámci jedné kategorie fondů. Například ETFka kopírující vývoj balíku státních dluhopisů jsou obecně méně rizikové než fondy zaměřené na podnikové dluhopisy. Stejně tak jsou rozdíly mezi akciovými fondy – široký fond kopírující vývoj světových akcií bude méně rizikový než akcie firem z rozvíjejících se trhů. Kolísavost a tedy i rizikovost celého investičního portfolia určí navážení jednotlivých fondů.
Rizika spojená s cizími měnami
Žádný z burzovně obchodovaných fondů není obchodován v korunách. Český investor tedy podstupuje měnové riziko. Pokud mezi nákupem ETFka dojde k posílení koruny například vůči dolaru, realizujete v případě zpětné směny dolaru do koruny ztrátu. Případnou ztrátu může snížit „vyčkání“ na výhodnější směnný kurz.
Před investicí sledujte, v jaké měně je fond veden a obchodován. Řada ETFek je například obchodována v eurech, ale vedena v dolarech. I v tomto případě podstupujete měnové riziko.
Rizika spojená se swapy
Cenné papíry držené v portfoliu burzovně obchodovaného fondu jsou spravovány investiční společností odděleně – nejsou tedy v majetku této společnosti a investor nenese kreditní riziko emitenta.
V současné době je velmi široká i nabídka fondů, které využívají swapy. U těchto ETFek existuje určité riziko, že protistrana nesplní své závazky. Více se o swapech dočtete v sekci Základní konstrukce ETF.
Upozornění: Informace a data uveřejněná na internetových stránkách ETFs.cz nepředstavují nabídku k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních produktů ani nepředstavují investiční či obchodní doporučení. Obsah internetových stránek slouží jen a pouze ke studijním účelům. Podmínky užívání jsou uvedeny zde.
Další články z rubriky Téma dne
ETF na index DAX překvapilo investory i finanční experty
Hodnota indexu německých akcií DAX se za první čtvrtletí letošního roku vyhoupla o více než 22 procent. Kdo věřil ETF …
Zájem investorů o ETP dále roste
Ani v únoru zájem investorů o burzovně obchodované produkty (ETP) nepolevil. Druhý měsíc letošního roku poslali investoři do …
Energie: Investorský hit letošního jara
Miliardy dolarů tečou do burzovně obchodovaných fondů (ETF) zaměřených na ropu. Pět největších fondů obchodující ropu …
WisdomTree rozšiřuje nabídku smart beta ETF v Evropě
Společnost WisdomTree uvedla na německou burzu (trh Xetra) šest nových smart beta ETF. Všechny burzovně obchodované fondy investují …
V lednu se investoři zaměřili na dluhopisové ETP
V posledních dvou měsících roku 2014 vrcholil zájem investorů o burzovně obchodované produkty (ETP), které sledují akciové …
Emerging Markets: Hodně muziky za málo peněz
Rozvíjející se trhy jsou známé tím, že pohyby na nich jsou jako na horské dráze. Nicméně v tomto roce směřují k růstu a …