Stará pravda z Wall Streetu zní: Každý investor dostane od trhu to, co si po právu zaslouží. Kdo se pečlivě věnuje fundamentálním a technickým ukazatelům, pro toho nebude investování noční můrou. „Hráči“, kteří bezhlavě sází na růst či pokles trhu, mají zpravidla jepičí život.
O úspěšnosti investování rozhoduje celá řada faktorů – od výběru vhodných investičních nástrojů přes návrh portfolia až po načasování správného okamžiku vstupu a výstupu z trhu. Při investici do burzovně obchodovaných fondů (ETFs) je třeba počítat podobně jako u akcií, komodit, měn a dalších investičních nástrojů s možností ztráty. Riziko ztráty však můžete snížit.
Jednotlivé tituly versus ETF
Investice do burzovně obchodovaných fondů jsou obecně považovány za méně rizikové než investice do jednotlivých cenných papírů. Důvodem je vyšší diverzifikace. Při investici skrze ETF se podílíte na vývoji několika desítek až stovek cenných papírů. Například nákupem jedné akcie spekulujete pouze na jeden titul. Rizikovost takové investice krásně ilustruje například akcie společnosti NWR. Cena tohoto titulu se v době své největší slávy pohybovala nad 400 korunami za akcii. Aktuální cena je deset korun. Jistě si sami dopočítáte, jak by investice do jednoho titulu zatočila s obchodním účtem.
Pokud dojde k nejhoršímu a vaše oblíbená společnost zkrachuje, investice se stává bezcennou. V případě ETF je při krachu jedné společnosti akcie vyřazena a nahrazena jinou. Když tuto změnu vůbec postřehnete, bude mít na vaše portfolio jen minimální dopad. Velkou výhodou diverzifikace u ETF je to, že můžete klidně spát. Případný negativní vývoj jednoho titulu má na celkovou hodnotu portfolia menší dopad (pozn. záleží na váze daného titulu v portfoliu).
Kde číhají rizika?
Tvůrci burzovně obchodovaných fondů se snaží nabídnout produkty i pro investory s kladným přístupem k riziku. Na trhu najdete takzvaná páková ETF. Oproti forexu či jiným spekulativním nástrojům však nečekejte vysokou páku – najdete pouze dvojková a trojková ETF (pozn. dvojnásobná a trojnásobná výkonnost indexu).
Tato skupina ETF je nebezpečná zejména pro začínající a ziskuchtivé investory. Rizikem jsou splity a re-splity. Pákové ETF jsou konstruované tak, aby byly lákavé pro spekulanty. Základní rozdíl mezi spekulantem a investorem je v době setrvání v otevřené pozici. Zatímco spekulant se snaží v co nejkratší době maximalizovat zisk, investor zhodnocuje kapitál dlouhodobě (v řádech týdnů, měsíců či let). A zde je problém. Pokud dané aktivum poklesne v řádech 25 % a více, tak například 3x pákové ETF propadne o 75 %. Žádný finanční produkt samozřejmě nemůže jít do mínusu více než 100 procent – proto existují re-splity. Emitent uměle navýší hodnotu pákového ETF třeba v poměru 1:5.
Horší je, pokud se dostaví propady jako v roce 2008 (pozn. podkladová aktiva klesala i o 60 %). V těchto situacích projdou pákové ETF i re-splitem. Pokud tento mechanismus spekulanti s ETF nepochopí, většinou končí stejně jako jejich kolegové spekulující na forexovém trhu s pákou přesahující i 1:200.
Začínající investoři by se měli nejdříve zaměřit na studium a poté až na investování. Příležitosti na trzích byly, jsou a budou. Ušlý zisk je vždy lepší než otevřená ztráta!
Autor článku je zástupcem portálu STOX.cz
STOX.CZ zprostředkovává online obchodování na více než 80 akciových trzích prostřednictvím platformy Trader Workstation. Nabízí velmi nízké poplatky a technickou a investiční podporu v češtině. Více na www.stox.cz.
Upozornění: Informace a data uveřejněná na internetových stránkách ETFs.cz nepředstavují nabídku k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních produktů ani nepředstavují investiční či obchodní doporučení. Obsah internetových stránek slouží jen a pouze ke studijním účelům. Podmínky užívání jsou uvedeny zde.